油價(jià)跌成負(fù)數(shù)、全世界的存儲(chǔ)空間“油滿為患”、行業(yè)企業(yè)一個(gè)個(gè)倒下……當(dāng)前可能是原油市場(chǎng)有史以來(lái)“最黑暗”的時(shí)期。

造成這種局面最直接的導(dǎo)火索就是存儲(chǔ)空間嚴(yán)重不足。

市場(chǎng)普遍擔(dān)心，全球儲(chǔ)油空間飽和倒計(jì)時(shí)需要以周計(jì)算，而不是月，因?yàn)檫^(guò)剩的量太大而空間太少，就算沙特等產(chǎn)油國(guó)已經(jīng)開(kāi)始提前減產(chǎn)都來(lái)不及找地方放置原油。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，全世界已經(jīng)快要無(wú)處安放原油了。瑞士石油貿(mào)易巨頭貢沃集團(tuán)（Gunvor Group）大宗商品貿(mào)易部門負(fù)責(zé)人Torbjorn Tornqvist警告稱：

我們正進(jìn)入終局。5月上旬到中旬可能達(dá)到最嚴(yán)重的階段。距離終結(jié)只有幾周，而不是幾個(gè)月了。

油輪停滿美國(guó)和亞洲近海

在美國(guó)西海岸，上周初就有30多艘油輪停在從洛杉磯一直延伸到加州灣區(qū)的水域上，合計(jì)載油量超過(guò)2000萬(wàn)桶，數(shù)量之多已經(jīng)創(chuàng)出了歷史記錄，相當(dāng)于全世界一天耗油量的五分之一。

在這當(dāng)中，有四分之三的油輪裝滿了油，它們停在這里已經(jīng)至少有7天了，同樣是歷史罕見(jiàn)。

可怕的是，停在這里的油輪數(shù)量和載貨噸數(shù)還在增加。位于南非的Saldanha海灣地區(qū)也是同樣的情景。

至4月17日當(dāng)周，全美原油庫(kù)存增至5.186億桶，接近2017年創(chuàng)下的5.35億桶歷史最高紀(jì)錄。

新加坡油品存儲(chǔ)碼頭附近的狹窄的水路最近變得更加擁擠，大約有60艘油輪?？吭诜泵Φ暮{沿岸，遠(yuǎn)超平時(shí)的30至40艘。其中的一些船不是用來(lái)運(yùn)油，而是儲(chǔ)油，因?yàn)榘渡嫌凸抟呀?jīng)滿了。船舶經(jīng)紀(jì)商和貿(mào)易商說(shuō)，現(xiàn)在卸貨需要等兩周左右，而平時(shí)只要4-5天。

一位新加坡船舶經(jīng)紀(jì)商表示，他們第一次接到這么多要求預(yù)訂船舶來(lái)儲(chǔ)存石油而不是運(yùn)輸石油的電話。

行業(yè)咨詢公司FGE亞洲石油業(yè)務(wù)主管Sri Paravaikkarasu說(shuō)，新加坡煉油廠的開(kāi)工率可能已經(jīng)降至60%左右，二季度可能進(jìn)一步降至50%。

韓國(guó)的所有儲(chǔ)油空間也接近飽和，本土最大煉廠SK Innovation將在6月和7月進(jìn)一步降低開(kāi)工率至60%到70%。這將是該工廠三十多年來(lái)首次出于非檢修或維護(hù)設(shè)備的原因減產(chǎn)。

SK Innovation在韓國(guó)Ulsan的油庫(kù)已經(jīng)達(dá)到1200萬(wàn)桶的極限，最近在首爾西南部租用的180萬(wàn)桶儲(chǔ)油空間并不會(huì)緩解壓力。為此，他們不得不推遲油輪卸貨，需要給這些等在近海的油輪支付日均1億韓元（約合81300美元）的高昂成本。

原油多到什么程度了呢？

早在4月20日，陸上原油儲(chǔ)存量已逼近35億桶，而海上浮式儲(chǔ)量為1.53億桶左右，自3月底以來(lái)累計(jì)增加了1.11億桶，而且每天都在增加。

業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，目前，海上儲(chǔ)油量已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.6億桶，還有近7000萬(wàn)桶成品油也儲(chǔ)存在全球各地的油輪上。全球航運(yùn)巨頭Clarksons Platou估算的規(guī)模更大，預(yù)計(jì)海上石油已增至2.5億桶。

德意志銀行稱，浮式存儲(chǔ)的速度非常快，一周就能達(dá)到6300萬(wàn)桶，比2015-16年那次速度快得多：

陸地儲(chǔ)油空間即將耗盡

這些原油之所以停在海面上，是因?yàn)殛懙貍}(cāng)儲(chǔ)幾乎沒(méi)空間了。能源研究公司Kpler的數(shù)據(jù)顯示，陸地儲(chǔ)油空間已使用近85%。

美國(guó)陸地原油運(yùn)輸樞紐、WTI原油期貨交割地庫(kù)欣的儲(chǔ)油量已經(jīng)相當(dāng)于6000多萬(wàn)桶，在7600萬(wàn)桶的總庫(kù)容中占比高達(dá)近80%。按照這速度，剩余儲(chǔ)油空間三、四周內(nèi)就會(huì)耗盡。

過(guò)去十年，庫(kù)欣小鎮(zhèn)的庫(kù)容空間增加了一半以上。但如今，進(jìn)來(lái)的油無(wú)論是規(guī)模和速度都明顯超過(guò)出去的油，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致需求斷崖式暴跌，煉廠上周煉油量只有1250萬(wàn)桶/天，同比大跌25%。

還有大批原油等著進(jìn)入庫(kù)欣。芝商所（CME）上周三稱，根據(jù)交割規(guī)則，下個(gè)月將向庫(kù)欣交付240萬(wàn)桶原油。

印度的油罐也已經(jīng)滿了。位于荷蘭的安特衛(wèi)普樞紐地區(qū)的油庫(kù)也差不多快要飽和了。

中東出產(chǎn)的原油早就沒(méi)地方放了，他們預(yù)定了美國(guó)的儲(chǔ)油空間， 大批的原油隨著油輪駛向美國(guó)。沙特約有4000萬(wàn)桶，還有至少1100萬(wàn)桶來(lái)自伊拉克，這些石油都將于5月底、6月初左右運(yùn)抵美國(guó)。

非常時(shí)期逼迫人們絞盡腦汁想辦法。在歐洲，駁船都被征用了。在美國(guó)，管道運(yùn)營(yíng)商Energy Transfer LP打算把200萬(wàn)桶油存在德克薩斯州管道里。烏克蘭國(guó)有石油公司Naftogaz Ukrainy也考慮將最多3500萬(wàn)桶油放在一個(gè)未充分利用的管道中。

貿(mào)易商正在考慮租用輪船、管道、地下洞穴等地點(diǎn)用作儲(chǔ)油。Caliche Development Partners是一家在美國(guó)休斯頓附近地下洞穴中儲(chǔ)存液化天然氣的公司，他們可能開(kāi)放新建地下鹽穴，用以存儲(chǔ)原油或汽油。

在海上，托運(yùn)人正在使用一種被稱為“減速航行”的策略，故意降低油輪速度，以增加運(yùn)輸和中轉(zhuǎn)時(shí)間，同時(shí)等待客戶出現(xiàn)購(gòu)買興趣并節(jié)省燃料。

石油企業(yè)接連陷入困境

近日，石油行業(yè)傳來(lái)了一個(gè)又一個(gè)壞消息。

昨日，美國(guó)海上鉆井承包商戴蒙德海底鉆探（Diamond Offshore Drilling）申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。該公司擁有負(fù)債26億美元，其中有20億是債券，而現(xiàn)金近4.35億美元。十天前，公司沒(méi)有及時(shí)向債券持有人支付5億美元利息，債券信評(píng)遭下調(diào)。

上周，有著新加坡“油王”之稱的林恩強(qiáng)一手創(chuàng)辦的興隆貿(mào)易申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，資產(chǎn)僅7.14億美元，負(fù)債卻高達(dá)40.5億美元，現(xiàn)金頭寸只有0.5億美元。公司資不抵債，正尋求延期償還23家銀行總計(jì)36.5億美元的債務(wù)。

本月初，美國(guó)頁(yè)巖鉆探公司惠廷石油（ Whiting Petroleum）申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。

在疫情爆發(fā)、沙特掀起價(jià)格戰(zhàn)之后，海洋鉆探行業(yè)急劇惡化，市場(chǎng)對(duì)海洋鉆油平臺(tái)和鉆井船的需求枯竭，美國(guó)近海石油生產(chǎn)商因而紛紛關(guān)閉位于墨西哥灣的海上油井，從而顯著影響了現(xiàn)金流。陸地鉆井同樣陷入困境。

產(chǎn)油現(xiàn)在成了賠錢的生意，導(dǎo)致生產(chǎn)商苦不堪言，很多公司被迫縮減甚至完全停止生產(chǎn)。

美國(guó)仍在運(yùn)營(yíng)當(dāng)中的石油鉆井平臺(tái)數(shù)量正迅速下降，從疫情爆發(fā)之前的大約650個(gè)銳減至上周的378個(gè)，創(chuàng)出四年最低水平，關(guān)停數(shù)量超過(guò)四成。

北達(dá)科他州的頁(yè)巖油生產(chǎn)商已經(jīng)關(guān)閉了6000多口油井，每天減產(chǎn)約40.5萬(wàn)桶，約占該州總產(chǎn)量的30%。

俄克拉荷馬州的監(jiān)管機(jī)構(gòu)投票決定允許石油鉆探商在不失去租約的情況下關(guān)閉油井；新墨西哥州也做出了類似的決定。

挪威能源研究公司Rystad Energy不久前表示，油價(jià)跌至20美元時(shí)，到2021年底將有533家美國(guó)石油勘探和生產(chǎn)公司面臨破產(chǎn)；如果進(jìn)一步跌至10美元，預(yù)計(jì)將有超過(guò)1100家頁(yè)巖油企業(yè)倒閉。

然而，就在4月20日，WTI原油期貨5月合約史無(wú)前例地跌成了負(fù)數(shù)。隨后，6月合約也一度跌成個(gè)位數(shù)。德國(guó)商業(yè)銀行認(rèn)為，6月合約可能也會(huì)出現(xiàn)負(fù)值。

轉(zhuǎn)自：華爾街見(jiàn)聞