當(dāng)前美股有科技股力挺市場(chǎng)上漲，A股又有消費(fèi)科技醫(yī)藥龍頭成為王者，而這樣的現(xiàn)象并不是特例，比如韓國(guó)投資者就紛紛抱團(tuán)“七公主”。

韓國(guó)股市的“七公主”由兩家生物科技公司（Samsung Biologics、Celltrion）、兩家電動(dòng)車(chē)電池制造商（三星SDI、LG化學(xué)）和三家互聯(lián)網(wǎng)公司組成（Naver、Kakao、NCSoft）。

盡管知名度略不及美股科技巨頭，但是從漲幅來(lái)看絲毫不遜色。今年以來(lái)，韓國(guó)“七公主”的股價(jià)平均上漲了90%左右，超過(guò)了FAANG（Facebook、蘋(píng)果、亞馬遜、奈飛和谷歌母公司Alphabet）。

按市值來(lái)看，這七家公司在韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）的占比總和已經(jīng)超過(guò)了18%，未來(lái)有望超過(guò)藍(lán)籌股三星電子。

疫情加速了韓國(guó)投資者投資偏好轉(zhuǎn)變

與此前喜歡投資加密貨幣不同，今年以來(lái)韓國(guó)投資者的投資偏好發(fā)生了巨大改變：他們的目標(biāo)是尋找下一個(gè)三星。媒體分析認(rèn)為，在韓國(guó)本土投資者看來(lái)，智能手機(jī)供應(yīng)鏈已經(jīng)過(guò)時(shí)了，而這一點(diǎn)在新冠疫情爆發(fā)前已經(jīng)出現(xiàn)。

新冠疫情的出現(xiàn)某種程度上加速了這個(gè)改變，尤其體現(xiàn)在兩家生物科技公司Samsung Biologics和Celltrion上。

本月早些時(shí)候，Samsung Biologics宣布將建造第四個(gè)工廠，這也是該公司迄今為止最大的一家工廠，這將使該公司的總產(chǎn)能提高71%并成為全球最大的生物制藥制造商。今年4月，該公司還與Vir生物技術(shù)公司簽訂了一份價(jià)值3.62億美元的協(xié)議，幫助其規(guī)?；a(chǎn)Vir的單克隆抗體項(xiàng)目，該項(xiàng)目可能可以用于治療新冠病毒。

另外Celltrion8月在美國(guó)推出兩種新冠病毒試劑盒，該公司的新冠抗體藥物也在上個(gè)月進(jìn)入一期臨床試驗(yàn)。

隨著電動(dòng)車(chē)在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)需求將大幅上漲，韓國(guó)投資者對(duì)于電動(dòng)車(chē)電池制造商的偏好也不難理解。目前韓國(guó)SDI和LG化學(xué)均是這一領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，從需求端來(lái)看，歐盟進(jìn)來(lái)紛紛推動(dòng)汽車(chē)業(yè)向新能源業(yè)轉(zhuǎn)型，法國(guó)今年5月宣布將增加行業(yè)補(bǔ)貼，目標(biāo)是到2025年提升電動(dòng)/混動(dòng)汽車(chē)年產(chǎn)量至100萬(wàn)輛。

“七公主”中剩下的三家互聯(lián)網(wǎng)業(yè)企業(yè)也顯著受益于疫情帶來(lái)的機(jī)會(huì)。媒體援引數(shù)據(jù)稱(chēng)，韓國(guó)的網(wǎng)上購(gòu)物占比達(dá)到零售總額的20%。

全球都抱團(tuán)：貨幣供應(yīng)的“鏡像效應(yīng)”

招商證券表示，全球新興領(lǐng)域龍頭公司趨向于泡沫化。

自2016年來(lái)，YHHMG（藥明康德、海天、恒瑞、茅臺(tái)、國(guó)免) 與FAAMG走勢(shì)基本一致，PB的整體估值水平也基本類(lèi)似。本輪疫情爆發(fā)后，FAAMG已經(jīng)創(chuàng)歷史新高，估值也創(chuàng)歷史高。而YHHMG的估值也在前期高點(diǎn)。

不過(guò)，無(wú)論是美股科技股，還是韓國(guó)的七公主，這些股票都已經(jīng)不便宜了。

招商證券認(rèn)為背后的原因在于，南山房子、美國(guó)優(yōu)質(zhì)科技、中國(guó)優(yōu)質(zhì)消費(fèi)都是供給有限，而貨幣供應(yīng)無(wú)限，所以他們成為黃金一樣，是貨幣供應(yīng)的“鏡像效應(yīng)”。

文章來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞